Il meglio dell’azionariato italiano in un unico Certificato

Il meglio dell’azionariato italiano in un unico Certificato

mercoledì 25 settembre 2019 da BLUERATING, advisory & asset management

Vontobel, uno degli emittenti leader nel segmento dei Tracker Certificate quotati sul SeDeX di Borsa Italiana, ha lanciato a giugno 2018 un certificato di investimento per puntare sul mercato azionario italiano evitando le distorsioni presenti sul principale indice di Piazza Affari. Il Tracker Certificate “Best of Italia”, infatti, fonde al meglio l’analisi tecnica e l’analisi fondamentale per selezionare le 20 eccellenze italiane in grado di over performare il FTSE MIB.

In Italia, il mercato azionario rappresenta per gli investitori il comparto dai rendimenti potenziali più interessanti. Ma investire nell’azionariato italiano non è certamente esente da rischi e spesso per gli investitori è difficile costruire dei portafogli ben bilanciati.

Per questo motivo Vontobel ha creato un Certificato “smart” in grado di selezionare i migliori titoli italiani large e mid cap, secondo criteri oggettivamente predefiniti, proponendo così un’alternativa d’investimento al FTSE MIB. Infatti l’indice italiano utilizza il seguente criterio: include le 40 azioni italiane con maggiore capitalizzazione, flottante e liquidità. Questo può portare ad alcune eventuali distorsioni, e all’indice che vede un maggiore concentramento di certi titoli specifici, come Enel, Eni o Ferrari, o di alcuni settori, specialmente quello bancario, rappresentato ad oggi da Intesa Sanpaolo, UniCredit, Banco BPM, BPER, Poste Italiane, Mediobanca e FinecoBank.

Il Tracker Certificate “Best of Italia”, diversamente, è estremamente diversificato per settore dato che nel paniere ci sono 2 azioni per ogni settore di appartenenza.

Ma non solo, il Certificato di Vontobel è in grado di rendere più efficiente l’investimento sul mercato azionario italiano, riducendone la volatilità e massimizzandone il rendimento.

Infatti, il sottostante su cui tale certificate è costruito, il Solactive Best of Italia Momentum Performance-Index, rappresenta un’importante innovazione poiché lo stock picking fonde il meglio dell’analisi tecnica e dell’analisi fondamentale. La scelta dei titoli si basa infatti sia su elementi tecnici, come la perfomance a 12 e 3 mesi, la volatilità e l’RSI, che su fondamentali di bilancio, come Free cash flow, crescita dei ricavi negli ultimi 5 anni e redditività. Del resto, se è vero che l’analisi fondamentale individua quelle società dove risiede il valore, l’analisi tecnica aiuta a gestire il giusto timing d’ingresso e d’uscita. Per questo il Solactive Best of Italia Momentum Performance-Index, prevede una doppia strategia aggressiva/difensiva, a seconda del momento di mercato, riducendo così il rischio per l’investitore finale. Da notare che l’indice è della tipologia “net total return” pertanto eventuali dividendi e altre distribuzioni (al netto della tassazione) vengono reinvestite all’interno dell’indice.

Questo processo non è stato fatto solo all’emissione. L’Index Provider Solactive opera un ribilanciamento trimestrale utilizzando gli stessi identici criteri utilizzati in sede di emissione.

A maggio, ad esempio, il ribilanciamento trimestrale ha bocciato Atlantia, FinecoBank, Leonardo, Mediobanca e Pirelli; e ha promosso Assicurazioni Generali, DeLonghi, Exor, Sias e Inwit.

Prima dell’emissione, il backtesting indicava come da marzo 2009, mentre il FTSE MIB segnava un +58%* (+6% p.a.), il paniere della Solactive sfoggiava oltre i +305%* di performance (+33% p.a.). Considerando, invece, gli ultimi 5 anni, mentre il FTSE MIB portava a segno un +33%* (7% p.a.), l’indice realizzava un +131%* (+26% p.a.).

La performance del prodotto ha dimostrato quanto mostrato in fase di backtesting. Il Tracker Certificate “Best of Italia” ha guadagnato il 25%** dall’inizio del 2019, mentre l’indice FTSE MIB ha ottenuto il 18%**.

Fonte: Vontobel

Fonte: Bloomberg

I Tracker Certificate sono prodotti liquidi e trasparenti, disponibili in negoziazione continua (prezzo di acquisto e di vendita) dalle 9:05 alle 17:30 sul segmento SeDeX di Borsa Italiana grazie alla liquidità fornita da Vontobel in qualità di market maker.


 

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