Aumenta la tua precisione e raggiungi l’obiettivo con la competenza di Vontobel nella selezione delle azioni svizzere
Vontobel è uno dei maggiori leader di mercato nella ricerca azionaria svizzera. Gli investitori italiani possono finalmente disporre di tale esperienza di Vontobel con il Tracker Certificate Swiss Research Basket. Con un’unica transazione, il Tracker Certificate Swiss Research Basket permette di investire in azioni svizzere selezionate dagli esperti di Vontobel.
Le aziende svizzere hanno dimostrato di essere più resistenti alla crisi di quanto previsto, grazie, tra l’altro, alla loro eccezionale capacità di innovazione. I tipici settori svizzeri, infatti, non hanno una storia di lunga data, quindi sono ampiamente diversificati e internazionali: la Svizzera può vantare player globali nel settore dell'orologeria, prodotti alimentari, strumenti di precisione, nei settori chimico e farmaceutico, nonché di buone posizioni nei settori delle biotecnologie e in campo medico. Banche svizzere, assicurazioni e intermediari finanziari sono invece ricche di tradizioni e, insieme, formano il sistema finanziario altamente evoluto che caratterizza tale Paese.
Il World Economic Forum ha nominato la Svizzera come il paese più competitivo al mondo per il settimo anno consecutivo. Infatti molte imprese svizzere operano in tutto il mondo, il che dà agli investitori dell’azionariato svizzero il vantaggio di essere in grado di beneficiare di tendenze globali.
Esperienza nell’analisi dei titoli svizzeri
Perché investire tempo ed energia nella ricerca, selezione e implementazione di una strategia dinamica complessa quando è possibile lasciare tutto il lavoro agli specialisti? Con il Tracker Certificate Swiss Research Basket si può beneficiare dell’esperienza Vontobel CH nell’analisi e selezione delle azioni svizzere più promettenti del mercato.
Vontobel: leader di mercato nella ricerca azionaria svizzera
Vontobel è uno degli istituti finanziari con la maggiore copertura nell’analisi finanziaria del segmento delle small & mid cap svizzere. In aggiunta, Vontobel è leader anche per quanto riguarda i risultati di tali analisi.
Tutto ciò è confermato dai numeri: la Figura 1 mostra la performance a due anni fino al 30.11.2015 delle azioni con i rating "Buy", "Hold" e "Reduce" degli analisti di Vontobel. Sebbene i dati storici non offrano alcuna garanzia per le prestazioni future, chiunque avesse seguito tali raccomandazioni sarebbe stato in grado di sovraperformare lo SPI®.
Nel 2017, Vontobel è stata nominata la società di brokeraggio leader, "Leading Brokerage Firm", per le azioni svizzere da Extel Surveys per il settimo anno consecutivo. Il risultato del Pan European Survey è considerato dai mercati finanziari come il punto di riferimento europeo per l'eccellenza nel settore dell'investment banking e della gestione patrimoniale.
Investire nell'esperienza di analisi di Vontobel
Uno dei compiti fondamentali del team dispecialisti di ricerca azionaria e creditizia di Vontobel CH è quello di scrivere report di ricerca meticolosi sulle società svizzere nei vari settori del mercato. Per molti anni, il Team ha tenuto incontri regolari con rappresentanti di aziende svizzere, prodotto una serie di pubblicazioni e ha pubblicato obiettivi di prezzo, “target price”, per tutti le azioni analizzate.
Il Tracker Certificate sul Vontobel Swiss Research Basket racchiude in un unico prodotto l'esperienza pluripremiata degli esperti di ricerca azionaria di Vontobel e del suo team specialista di Prodotti finanziari: il basket infatti è composto solo ed esclusivamente da azioni svizzere con giudizio di “buy”, “acquista” da parte degli analisti di Vontobel CH. Ma non è tutto - il basket è dinamico, permette quindi di sfruttare appieno l'eccezionale esperienza che Vontobel Investment Banking ha accumulato nella ricerca azionaria svizzera nel corso degli anni e consente loro di investire nelle raccomandazioni di acquisto attuali e future nel vasto universo di ricerca di Vontobel.
La Figura 2 illustra il concetto dinamico del basket. Le componenti del basket vengono selezionate tra un insieme di 120 aziende svizzere che fanno parte dello SPI®. Di queste solo le azioni con sufficiente liquidità possono essere selezionate. Il sottostante del Certificate è il Vontobel Swiss Research Basket, un paniere dinamico, le cui componenti vengono selezionate tra un universo di 120 azioni svizzere che fanno parte dello SPI®. Tra queste, solo le azioni con sufficiente liquidità possono essere selezionate. L’indice viene ribilanciato sulla base di regole predefinite e solo azioni che hanno una raccomandazione di acquisto, “buy”, dagli analisti Vontobel possono entrare a far parte del basket. Le azioni che perdono la raccomandazione di acquisto, “buy”, vengono sempre eliminate dal basket. Qualsiasi variazione di questa tipologia viene pubblicata al mattino e i ribilanciamenti corrispondenti vengono effettuati il medesimo giorno. I dividendi netti e le eventuali altre distribuzioni relative alle azioni componenti il basket sono reinvestiti nella stessa azione alla data di distribuzione. Inoltre, l’utilizzo delle tre classi di ponderazione - SPI® (1x, max 2%), SMIM® (5x, max 6%) e SMI® (9x, max 10%) - rende il basket più equilibrato rispetto ad un indice azionario svizzero ponderato semplicemente per la capitalizzazione e la copertura del mercato svizzero è più completa. Le imprese “large Cap” ossia con alta capitalizzazione non dominano il basket, pertanto si può sfruttare appieno anche il potenziale delle più promettenti aziende che presentano una minore capitalizzazione di mercato.
Focus: AMS
AMS è una società multinazionale con sede in Austria, che si occupa dello sviluppo e produzione di sensori ottici, soluzioni audio e chip. Gli innovativi prodotti di AMS sono la base di molti altri prodotti e tecnologie: vengono infatti utilizzati nelle telecomunicazioni, nell'industria automobilistica, nella medicina e nell'industria immobiliare.
Per rafforzare la sua posizione di leadership nel mercato per i sensori ottici e per soddisfare la grande domanda del settore, AMS afferma di aver effettuato acquisizioni e investimenti. Sebbene per soddisfare le esigenze e gli ordini dei clienti siano necessari elevati investimenti, vi sono anche dei rischi, legati soprattutto alla dipendenza dai grandi clienti.
Focus: BKW
Il gruppo Berner BKW è una società internazionale che si occupa principalmente di energia e infrastrutture.
«Costruiamo il futuro dell'energia: semplice, sicuro, in rete» Susanne Thoma, CEO di BKW
Il titolo è stato incluso tra le componenti del Vontobel Swiss Research Basket a partire dal 16 maggio 2017. Potrebbero aver contribuito gli eccellenti risultati del report annuale BKW 2016: BKW è stata in grado di registrare una forte crescita sia nelle prestazioni complessive che nei guadagni. Inoltre, l'effetto negativo della caduta dei prezzi dell'elettricità è stato più che compensato, grazie, ancora una volta, alla marcata crescita nel settore dei servizi, all'ulteriore espansione delle energie rinnovabili, all’efficiente gestione dei costi e alla gestione attiva della propria esposizione nelle fonti energetiche. Inoltre, BKW prevede di finanziare le sue spese per le energie rinnovabili e la conservazione del business delle infrastrutture con le proprie risorse (cash flow): questo potrebbe essere uno dei maggiori driver di guadagno nel breve termine.
Focus:Clariant
Clariant AG - un gruppo con un business globale di prodotti chimici speciali – è entrata a far parte del Vontobel Swiss Research Basket. L'azienda è leader mondiale nella fornitura di adittivi e coloranti per tessili, pelle, carta, plastica, stampa, petroli e gas, detergenti, attività minerarie, cura personale, metallurgia e biochimica. La sede principale è a Muttenz, nei pressi di Basilea, e l'azienda è presente in tutto il mondo con impianti produttivi, magazzini e uffici commerciali, per un totale di circa 24.000 dipendenti. (Fonte: online, Wikipedia)
Focus: DKSH
DKSH è un'azienda svizzera con sede a Zurigo. Offre servizi ad altre aziende che intendono espandersi in mercati nuovi e preesistenti. Il focus dei servizi di espansione del mercato è in Asia, specialmente in Tailandia. Circa un terzo del fatturato è realizzato in Tailandia, di conseguenza, c'è una certa dipendenza dalla situazione politica in tale Paese.
Focus: Dufry
Dufry è un rivenditore al dettaglio con un business internazionale. Gestisce circa 2200 negozi in tutto il mondo in 63 paesi, principalmente negli aeroporti, ma anche su navi da crociera, nei porti e in altri luoghi turistici. L'azienda offre ai propri clienti prestigiosi marchi da oltre 1.500 fornitori e i clienti sono in grado di contare sulle competenze di oltre 31.000 dipendenti Dufry.
Dufry opera a livello globale, con una struttura aziendale divisa in cinque regioni e in collaborazione con partner locali. La gamma di prodotti dipende dalle abitudini di acquisto locali dei clienti. (Fonte: online, dufry.ch)
Focus: Givaudan
Givaudan SA, con sede a Vernier, è uno dei maggiori produttori di aromi e profumi. Con 10.000 dipendenti in 98 sedi in tutto il mondo, Givaudan gestisce circa il 25% del mercato globale. Con una solida posizione finanziaria, la società potrebbe investire in ricerca e sviluppo, il che potrebbe avere un impatto positivo portando a innovazioni di prodotto e ad un rinnovo della gamma dei prodotti offerti, oppure investire in acquisizioni strategiche. Inoltre, con l'implementazione di Givaudan Business Solutions (GBS), il livello di servizio del gruppo potrebbe aumentare in modo significativo: Givaudan si aspetta che l'unità generi un risparmio di circa 60 milioni di franchi entro il 2020 (presentazione semestrale Givaudan, 2017).
Focus: IDORSIA
All'inizio del 2017, a seguito della sua acquisizione da parte del colosso farmaceutico statunitense Johnson & Johnson, il management di Actelion ha deciso di trasferire le sue attività di ricerca e sviluppo in una nuova società indipendente. Nasce così Idorsia, una startup biotech, guidata dal fondatore Jean-Paul Clozel, co-fondatore di Actelion e capo della società farmaceutica Actelion di Allschwiler (BL). Questi ha portato Actelion a diventare una delle aziende leader nel settore delle biotecnologie in Europa e ora potrebbe mirare a degli obiettivi simili con Idorsia. Questa azienda unica e non così giovane sembra poter diventare rapidamente un nuovo attore di successo nel settore biofarmaceutico svizzero.
Infatti, grazie al forte sostegno di Actelion, Idorsia ha tutti i requisiti per seguire le orme della casa madre e anche per diventare un grande gigante farmaceutico europeo. L'azienda è principalmente impegnata nella ricerca di disturbi del sistema nervoso centrale, malattie immunitarie e cardiovascolari.
Idorsia ha attualmente cinque principi attivi in pipeline e punta ad avere sul mercato tre farmaci entro il 2023. Per raggiungere questo obiettivo, l’azienda prevede di avviare le sperimentazioni di Fase III per quattro su cinque farmaci nella prima metà del 2018.
L'organizzazione avanzata del team di ricerca e sviluppo dell’impresa consuma circa un milione di franchi svizzeri al giorno - il che corrisponderebbe a un elevato consumo di contanti. Ci si aspetta, pertanto, che la società entro il 2019/2020 abbia bisogno di finanziamenti.
Idorsia non è una startup biotech convenzionale. L’eccellente qualità della gestione e la competenza dei dipendenti potrebbero costituire un fattore di successo. In aggiunta, non deve essere sottovalutata la struttura finanziaria, non tipica di una start-up. Il finanziamento in contanti con un miliardo di franchi svizzeri, la presenza di cinque principi attivi nella pipeline e le royalties rendono Idorsia un’interessante opportunità di investimento.
Focus: Valora
Il gruppo Valora è un importante rivenditore su piccola scala nel settore del “convenience & food service”. Valora è presente in luoghi molto frequentati con distributori automatici in posizioni strategiche e marchi solidi. Valora è diventata una delle componenti del Vontobel Swiss Research Basket nel febbraio 2017, dopo un importante evento per il settore dei servizi alimentari in generale e per Valora in particolare: l’acquisizione di BackWerk.
Infatti, in qualità di fornitore innovativo e moderno di alimenti sani, il portafoglio di Backwerk, che vanta di un eccellente franchising (342 negozi, 224 licenziatari) e una rilevante esperienza di espansione a livello internazionale, è una aggiunta molto positiva per Valora. Le prospettive sono positive, infatti Valora è anche ben posizionata per sfruttare l'attuale tendenza in forte espansione verso il consumo "on the go".
Composizione iniziale del Vontobel Swiss Research Basket:
Azienda | Settore |
Geberit AG | Industria |
UBS Group AG | Finanza |
Compagnie Financière Richemont SA | Servizi |
Swiss Life Holding AG | Finanza |
Givaudan SA | Materie prime |
Sika AG | Industria |
LafargeHolcim Ltd. | Industria |
Nestlé SA | Beni di Consumo |
Roche Holding AG | Salute |
Logitech International SA | Tecnologia |
Partners Group Holding AG | Finanza |
Temenos Group AG. | Tecnologia |
Flughafen Zuerich AG | Industria |
Straumann Holding AG | Salute |
OC Oerlikon Corp. AG | Industria |
Dufry AG | Servizi |
Lindt & Sprüngli AG | Beni di Consumo |
Sunrise Communications AG | Telecomunicazione |
AMS AG | Tecnologia |
Georg Fischer AG | Industria |
Clariant AG | Materie prime |
DKSH Holding Ltd. | Industria |
Idorsia Ltd | Salute |
Meyer Burger Technology AG | Industria |
Comet Holding AG | Industria |
Sulzer AG | Industria |
Valora Holding AG | Beni di Consumo |
BKW AG | Utilities |
Ypsomed Holding AG | Salute |
Forbo Holding AG | Industria |
ALSO Holding AG | Tecnologia |
Komax Holding AG | Industria |
Cembra Money Bank AG | Finanza |
Daetwyler Holding AG | Industria |