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Il ritorno dei miners

7 mar 2023 | 3 Minuti di lettura
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Vontobel quota sul secondario un nuovo Memory Cash Collect Certificate della durata di 18 mesi su tre titoli legati al settore aurifero con Barriera e Soglia Bonus al 60% e rendimento annuo del 16%.

Il Team di Vontobel, in collaborazione con uno storico partner quale il “mago” Tony Cioli Puviani, torna sul SeDeX con un cavallo di battaglia del trader bolognese: un Memory Cash Collect Certificate scritto su un basket worst-of di 3 sottostanti legati al settore aurifero e rame (Barrick Gold, Kinross Gold e Freeport McMoRan). Nell’attuale contesto avverso, l’oro, che soffre particolarmente la forza del dollaro e il dilatarsi dei rendimenti delle obbligazioni, sembra non essere dimenticato dagli investitori. Infatti, la price action del metallo giallo, in questa prima parte dell’anno 2023, non appare disturbata più di tanto, così come i titoli “mining” che resistono allo scenario sfavorevole.

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Oro - 5 anni - Fonte: Bloomberg

I tre sottostanti hanno un Prezzo di Riferimento Iniziale contenuto rispetto alla media degli ultimi 24 mesi, e sono caratterizzati da una Barriera e una Soglia Bonus poste al 60%, che consentono di incassare i flussi di premi trimestrali del 4% e di proteggere il capitale a scadenza fino a discese del 40% dei titoli, offrendo così agli investitori un cuscinetto di protezione anche in scenari laterali o ribassisti.

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Barrick Gold - 5 anni - Fonte: Bloomberg
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Freeport McMoRan - 5 anni - Fonte: Bloomberg
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Kinross Gold - 5 anni - Fonte: Bloomberg

Tra 18 mesi, nel settembre 2024, secondo Cioli Puviani, ci troveremo in una situazione di tassi in discesa ed anche di ripresa economica; tale contesto, che prevederebbe anche un dollaro meno euforico, sembrerebbe essere più rasserenante per l’oro ed i titoli azionari ad esso correlati.

Il certificato prevede l’Effetto Memoria: se in una Data di Osservazione non vengono rispettate le condizioni per il pagamento del premio, questo non va perso ma viene conservato in memoria e pagato alla successiva Data di Osservazione in cui, invece, le condizioni per il pagamento vengono rispettate.

A partire dal nono mese di vita del certificato (dicembre 2023) è prevista la possibilità di rimborso anticipato se tutti i titoli rilevano al di sopra del Livello Autocall.

È presente, inoltre, l’opzione Quanto, che consente di neutralizzare il rischio cambio.

Gli scenari alle date di valutazione intermedie sono tre:

1) Se tutti i sottostanti sono pari o superiori al Livello Autocall (a partire da dicembre 2023), il prodotto si estingue anticipatamente e l'investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.

2) Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Soglia Bonus, l'investitore riceve il premio del periodo e gli eventuali premi in memoria, e l'investimento prosegue.

3) Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della Soglia Bonus, l'investitore non riceve il premio, che viene conservato in memoria, e l'investimento prosegue.

Gli scenari a scadenza sono due:

1) Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Barriera, l'investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.

2) Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera a scadenza, l'investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, con relativa perdita sul capitale investito.

Focus sul prodotto della nuova emissione

Memory Cash Collect Express Certificate su Barrick Gold Corp., Freeport-McMoRan Inc., Kinross Gold Corp. - DE000VU33S67

È legato all’andamento di tre titoli del settore aurifero e rame.
Il Livello Autocall, a partire da dicembre 2023, è posto al 100%.
La Soglia Bonus e la Barriera (monitorata a scadenza) sono fissate al 60%: USD 9,93 per Barrick Gold, USD 25,98 per Freeport-McMoRan e USD 2,27 per Kinross Gold.
Presenta date di osservazioni intermedie trimestrali, inizialmente al 5 giugno 2023, da ultimo al 3 settembre 2024.
A meno che non si sia verificato l’Autocall o Rimborso anticipato, scade il 3 settembre 2024.
Il premio trimestrale con Effetto Memoria è pari a EUR 4,00 (16,00% p.a.).
Il certificato è dotato di opzione Quanto e non è, pertanto, soggetto al Rischio Cambio.

Per ulteriori informazioni sul prodotto, visita la pagina specifica cliccando nel link qui di seguito!

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Rischi

Gli investitori sono esposti al rischio che l’Emittente (Vontobel Financial Products GmbH, Francoforte sul Meno) o il Garante (Vontobel Holding AG, Zurigo) non risultino in grado di adempiere ai propri obblighi in relazione al prodotto. È possibile una perdita totale del capitale investito. In quanto titoli di credito, i prodotti non sono soggetti ad alcuna protezione dei depositi.

Gli investitori devono tenere presente che l’andamento dei prezzi delle azioni delle società sopra menzionate è influenzato da molti fattori imprenditoriali, ciclici ed economici, che dovrebbero essere presi in considerazione al fine di formarsi un’idonea opinione sul mercato. Il prezzo delle azioni potrebbe muoversi diversamente rispetto alla previsione degli investitori, portando a perdite di capitale. Inoltre, i rendimenti passati e le opinioni degli analisti non sono un indicatore per i rendimenti futuri.

Il presente documento non rappresenta né una consulenza d’investimento né una raccomandazione di investimento di tipo finanziario, contabile, legale o altro o di strategia d’investimento, ma una pubblicità. Le informazioni complete sugli strumenti finanziari, compresi i rischi, sono descritti nel rispettivo pro-spetto di base, unitamente ad eventuali supplementi, nonché nelle rispettive Condizioni Definitive. Il rispettivo prospetto di base e le Condizioni Definitive costituiscono gli unici documenti di vendita vincolanti per gli strumenti finanziari. Si raccomanda ai potenziali investitori di leggere attentamente tali documenti prima di effettuare qualsiasi decisione di investimento, al fine di comprendere appieno i rischi e i vantaggi potenziali derivanti dalla decisione di investire negli strumenti finanziari. Gli investitori possono scaricare questi documenti e il documento contenente le informazioni chiave (KID) dal sito internet dell’emittente, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Francoforte sul Meno, Germania, su “http:// prospectus.vontobel.com/”. Inoltre, il prospetto di base, gli eventuali supplementi al prospetto di base e le Condizioni Definitive sono disponibili gratuitamente presso l’emittente. L’approvazione del prospetto da parte dell’autorità di riferimento non deve essere considerata un parere favorevole sugli strumenti finanziari offerti o ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato. Gli strumenti finanziari sono prodotti non semplici e di difficile comprensione. Il presente documento contiene un’indicazione dei rendimenti passati degli strumenti finanziari. I rendimenti passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. Il presente documento e le informazioni in esso contenute possono essere distribuiti o pubblicati solo nei paesi in cui tale distribuzione o pubblicazione è consentita dalla legge applicabile. Come indicato nel relativo prospetto di base, la distribuzione degli strumenti finanziari menzionati in queste informazioni è soggetta a restrizioni in alcune giurisdizioni. Questo messaggio pubblicitario non può essere riprodotto o ridistribuito senza previa autorizzazione dell’editore. © 2024 Bank Vontobel Europe AG e/o le sue affiliate. Tutti i diritti riservati.

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