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Scopri i nuovi Memory Cash Collect Certificate

17 dic 2021 | 4 Minuti di lettura

Vontobel torna sul secondario con 4 nuovi Memory Cash Collect Express Certificate per contrastare l'inflazione.

Scopri i nuovi Memory Cash Collect Certificate per contrastare l’inflazione

L’emittente elvetica torna sul mercato secondario con quattro nuovi prodotti che hanno come sottostanti alcuni tra i titoli più resilienti all’inflazione presenti all’interno del Vontobel Inflation Influenced Index, con rendimenti annui tra l’8,16% e l’11,88%.

Superata la diatriba tra inflazione transitoria o sostenibile che ha caratterizzato l’ultimo periodo dell’anno, gli investitori si trovano a dover ribilanciare i loro portafogli, di conseguenza, privilegiando mercati a bassa inflazione (Giappone e Svizzera su tutti) e diversificando il più possibile la propria esposizione. Un aumento così elevato dei prezzi può avere un impatto negativo sui mercati, specialmente se non contrastato da accurate scelte di politica monetaria.

Mentre la Fed propende per un approccio maggiormente aggressivo per contrastare la minaccia dell’inflazione (3 rialzi dei tassi previsti per il 2022 e il 2023 e tapering a 30 miliardi di dollari al mese), la BCE rimane più cauta, anche in virtù di una ripresa economica nel Vecchio Continente che non tiene il passo con quella statunitense, con la Lagarde che considera ancora questo fenomeno come transitorio.

L’emittente elvetica, dunque, ha deciso di ampliare l’offerta di prodotti su questo tema, affiancando allo Strategic Certificate sul Vontobel Inflation Influenced Index, 4 nuovi Memory Cash Collect Certificate con focus geografico aventi come sottostanti alcune delle aziende presenti nell’indice, che, per vari fattori come la forza del brand e la capacità di trasferire l’aumento dei prezzi sui clienti, potranno offrire maggiore protezione in un ambiente inflazionistico.

I basket si contraddistinguono per il loro focus su 4 aree geografiche (USA, Francia e Olanda, Germania, Svizzera) e sono scritti su società caratterizzate, da una bassa volatilità implicita (22,34% medio con un minimo di 13,42% per Nestlè e un massimo di 38,75% per General Motors), da un dividend yield elevato (2,01% medio con un massimo di 5,47% per Basf e un minimo di 0,13% per Alcon), e da margini lordi stimati da Bloomberg per il 2021 tra il 18,05% di General Motors e il 76,51% di Roche Holding, segno che le aziende riescono a coprire in maniera efficiente l’aumento dei prezzi.

Le strutture proposte presentano un Livello Autocall decrescente dal 100% fino all’85% del Prezzo di Riferimento Iniziale con Soglia Bonus e Barriera a Scadenza fino al 60%, offrendo flussi cedolari mensili dotati di Effetto Memoria tra l’8,16% e l’11,88% annuo.

Funzionamento della nuova emissione di Memory Cash Collect Express Certificate

Gli scenari alle date di valutazione intermedie sono tre:

1) Se tutti i sottostanti sono pari o superiori al Livello Autocall, il prodotto si estingue anticipatamente e l'investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.

2) Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Soglia Bonus, l'investitore riceve il premio del periodo e gli eventuali premi in memoria, e l'investimento prosegue.

3) Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della Soglia Bonus, l'investitore non riceve il premio, che viene conservato in memoria, e l'investimento prosegue.

Per questa emissione, gli scenari a scadenza sono due:

1) Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Soglia Bonus, l'investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.

2) Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera a scadenza, l'investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, con relativa perdita sul capitale investito.

Scopri i nuovi prodotti

ISIN	Sottostante	Livello Autcall	Barriera a Scadenza e Soglia Bonus	Premio	Scadenza
DE000VX4P4Z0	Capgemini Koninklijke LVMH Schneider Electric	Step-down: 100-85%	60%	EUR 0.80 (9,60% p.a.) con Memoria	Dicembre 2023
DE000VX4P403	Alcon Nestlé Richemont Roche	Step-down: 100-85%	65%	EUR 0,68 (8,16% p.a.) con Memoria	Dicembre 2023
DE000VX4P411	General Motors Home Depot PepsiCo United Parcel Service	Step-down: 100-85%	60%	EUR 0,99 (11,88% p.a.) con Memoria	Dicembre 2023
DE000VX4P270	Adidas BASF HeidelbergCement SAP	Step-down: 100-85%	60%	EUR 0,87 (10,44% p.a.) con Memoria	Dicembre 2023

Focus sui prodotti della nuova emissione

Memory Cash Collect Express Certificate su Capgemini SE, Koninklijke Ahold Delhaize N.V., LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE e Schneider Electric SE - DE000VX4P4Z0

È costruito su un basket worst of composto da quattro aziende europee che presentano un brand solido e la possibilità di scaricare l’aumento dei prezzi sui consumatori.

Capgemini SE, multinazionale francese di servizi IT e consulenza, e Koninklinijke Ahold Delhaize N.V., catena di grande distribuzione al dettaglio olandese, sono società meno conosciute dagli investitori in certificati, caratterizzate da un marchio e con una capitalizzazione rispettivamente di 35 e 31 miliardi di euro.
Il Livello Autocall è Step-Down dal 100% all’85%.
La Soglia Bonus e la Barriera (monitorata a scadenza) sono al 60%: EUR 122,30 per Capgemini, EUR 18,04 per Koninklijke, EUR 427 per LVMH e EUR 99,12 per Schneider Electric.
Presenta date di valutazione intermedie mensili, inizialmente al 15 marzo 2022, da ultimo al 15 novembre 2023.
A meno che non si sia verificato l’Autocall o Rimborso anticipato, scade il 15 dicembre 2023.
Il premio mensile con effetto memoria è pari a EUR 0,80 (9,60% p.a.).

Memory Cash Collect Express Certificate su Alcon Inc., Compagnie Financière Richemont SA, Nestlé SA e Roche Holding AG - DE000VX4P403

È costruito sul un basket worst of composto da quattro importanti compagnie provenienti dalla Svizzera, paese che storicamente soffre meno gli effetti dell’inflazione, con margini lordi molto elevati.

Alcon Inc., poco presente nei Cash Collect quotati sul secondario, è una compagnia svizzera specializzata in prodotti per la cura degli occhi, con una capitalizzazione di 39,5 miliardi di franchi svizzeri.
Il Livello Autocall è Step-Down dal 100% all’85%.
La Soglia Bonus e la Barriera (monitorata a scadenza) sono al 65%: CHF 50,21 per Alcon, CHF 89,25 per Richemont, CHF 81,39 per Nestlé e CHF 240,34 per Roche.
Presenta date di valutazione intermedie mensili, inizialmente al 15 marzo 2022, da ultimo al 15 novembre 2023.
A meno che non si sia verificato l’Autocall o Rimborso anticipato, scade il 15 dicembre 2023.
Il premio mensile con effetto memoria è pari a EUR 0,68 (8,16% p.a.).

Memory Cash Collect Express Certificate su General Motors Co., Home Depot Inc., PepsiCo Inc. e United Parcel Service Inc. - DE000VX4P411

È costruito su un basket worst of composto da quattro aziende statunitensi che potrebbero beneficiare di scenari inflattivi più elevati.

Il Livello Autocall è Step-Down dal 100% all’85%.
La Soglia Bonus e la Barriera (monitorata a scadenza) sono al 60%: USD 34,35 per General Motors, USD 241,96 per Home Depot, USD 102,06 per PepsiCo e USD 122,99 per UPS.
Presenta date di valutazione intermedie mensili, inizialmente al 15 marzo 2022, da ultimo al 15 novembre 2023.
A meno che non si sia verificato l’Autocall o Rimborso anticipato, scade il 15 dicembre 2023.
Il premio mensile con effetto memoria è pari a EUR 0,99 (11,88% p.a.).

Memory Cash Collect Express Certificate su Adidas AG, BASF SE, HeidelbergCement AG e SAP SE - DE000VX4P270

È costruito sul un basket worst of composto da quattro compagnie tedesche che rappresentano eccellenze di settore e con brand molto forti e affermati, caratterizzata da elevati dividend yield.

Il Livello Autocall è Step-Down dal 100% all’85%.
La Soglia Bonus e la Barriera (monitorata a scadenza) sono al 60%: EUR 151,38 per Adidas, EUR 35,51 per BASF, EUR 35,29 per Heidelberg e EUR 72,72 per SAP.
Presenta date di valutazione intermedie mensili, inizialmente al 15 marzo 2022, da ultimo al 15 novembre 2023.
A meno che non si sia verificato l’Autocall o Rimborso anticipato, scade il 15 dicembre 2023.
Il premio mensile con effetto memoria è pari a EUR 0,87 (10,44% p.a.).

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