Tensioni USA-Cina tornano a preoccupare i mercati

Tensioni USA-Cina tornano a preoccupare i mercati

giovedì 4 agosto 2022

Scarica il PDF della Weekly Note - Settimana 04/07- 10/08

Dopo aver segnato il miglior mese dal 2020, le quotazioni dei principali indici di Borsa a livello globale sono tornate a mostrare incertezza. Guardando alla stagione delle trimestrali, stando alle misurazioni Bloomberg al 2 agosto 2022, delle 339 società dell’S&P 500 che hanno pubblicato i risultati del 2° trimestre 2022, il 60,2% ha superato le stime degli analisti sui ricavi, mentre il 73,5% lo ha fatto per gli utili. Guardando all’Europa, delle 281 aziende dello STOXX Europe 600, il 72,5% ha oltrepassato le previsioni sul fatturato, mentre il 39% lo ha fatto per gli EPS. Il focus degli investitori questa settimana è posto anche sulla riunione della Bank of England prevista per oggi, 4 agosto. Secondo le attese, l’istituto centrale britannico dovrebbe alzare i tassi di 50 punti base per arginare il rialzo dell’inflazione (per il board della BoE il dato potrebbe arrivare all’11% quest’anno). Se la Banca Centrale dovesse optare per questa decisione, si tratterebbe del rialzo del costo del denaro più grande degli ultimi 27 anni. Oltre a questo, la BoE dovrebbe svelare la sua strategia per ridurre parte degli 895 miliardi di sterline di stimoli erogati nell’ultimo decennio. Sul fronte dei dati macroeconomici, occhi puntati al mercato del lavoro statunitense.

Il prossimo 5 agosto, verranno pubblicate le rilevazioni sui Non-Farm Payrolls e sul tasso di disoccupazione americano di luglio. Stando alle attese di Bloomberg, i NFP dovrebbero attestarsi in calo a 250mila unità (precedente a 372mila unità), mentre la disoccupazione dovrebbe rimanere stabile al 3,6%. Preoccupano le tensioni tra USA e Cina, dopo la visita a Taiwan della speaker della Camera, Nancy Pelosi. Gli Stati Uniti starebbero inoltre valutando un divieto di export sulle attrezzature per la fabbricazione di microchip avanzati verso Pechino. In questo quadro, il Congresso ha passato un programma federale da 52 miliardi di dollari per accelerare la costruzione di chip. Tuttavia, le aziende che riceveranno i fondi dovranno assicurare di non aumentare la produzione in Cina.

AGENDA MACRO

Data
Appuntamenti in calendario
Giovedì
04/08
Nel corso della mattinata si terrà il meeting della Bank of England. Nel pomeriggio attenzione agli USA con le richieste di sussidi di disoccupazione.

Venerdì 05/08 Si conosceranno le rilevazioni sulla produzione industriale tedesca e italiana di giugno. Le attenzioni saranno poi rivolte agli Stati Uniti, con i dati sui Non-Farm Payrolls, sul tasso di disoccupazione e sul salario orario medio di luglio.
Lunedì 08/08
Nessun dato di rilievo da monitorare.
Martedì 09/08 Focus sull’indice di ottimismo delle imprese USA elaborato da NFIB (luglio).
Mercoledì 10/08 Verranno pubblicate le misurazioni sull’inflazione tedesca, italiana e statunitense di luglio. Per gli USA, sarà anche reso noto anche l’andamento delle scorte di petrolio greggio dell’ultima settimana.

 

 

 

Focus: settore pagamenti digitali

Uso del contante atteso in diminuzione nei prossimi anni

Secondo il Global Payments Report di FIS, a livello globale la quota di pagamenti effettuati con il denaro contante è stata pari al 18%. Questo valore è atteso in diminuzione, e nel 2025 conterà per il solo 10% del totale delle transazioni. In una recente analisi, eMarketer mette in luce come nei prossimi tre anni i pagamenti digitali arriveranno al 39% del totale. Statista mostra invece come il valore totale delle transazioni sia atteso salire al 15.170 miliardi di dollari nel 2027, con un tasso di crescita composto annuo nel periodo 2022-2027 del 12,31%. Per sfruttare la crescita del settore, si potrebbe guardare al Certificato Memory Cash Collect Athena Express di Vontobel con ISIN DE000VX6U6U7 e sottostante un basket composto da Adyen, Block e PayPal. Con questo Certificate si può ottenere una cedola annuale di 42 euro contestualmente al rimborso anticipato del valore nominale nel caso in cui, alle varie date di valutazione intermedie, il prezzo dei titoli sia uguale o superiore alla Soglia Bonus, al 110% dei Prezzi di Riferimento Iniziali. Il Certificate beneficia dell’Opzione Memoria, che consente all’investitore di incassare successivamente i premi non pagati. A scadenza (7 febbraio 2024), se il prezzo del Worst-of fosse pari o superiore alla Barriera, si riceverà solo il rimborso del valore nominale di 100 euro. Se il prezzo del Worst-of si dovesse trovare al di sotto della Barriera, il Certificato replicherà la relativa performance. Qualora tutti i titoli fossero al di sopra del 110% del Prezzo di Riferimento Iniziale, il Rimborso a Scadenza sarebbe pari a 184 euro.

Fonte paragrafo: Statista, FIS, Vontobel.

 

Dai Fatti agli Effetti

 

Netflix: gli obiettivi delle azioni post-conti

Il Fatto
Dopo aver pubblicato i conti del 2° trimestre 2022, le azioni Netflix sono riuscite a recuperare ampio terreno dai minimi annuali. Nello specifico, dalla chiusura del 19 luglio, le quotazioni sono riuscite ad apprezzarsi di oltre l’11%. La società ha registrato ricavi per 7,97 miliardi di dollari, EPS per 3,20 dollari e sottoscrizioni nette di -970mila utenti. Gli analisti censiti da Refinitiv si attendevano utili per azione a 2,94 dollari e un fatturato di 8,035 miliardi di dollari, mentre le stime StreetAccount per le sottoscrizioni erano per una misurazione a -2 milioni di unità. Secondo i 51 esperti censiti da Bloomberg che seguono il titolo, 15 forniscono un giudizio “buy”, 29 “hold” e 7 “sell”. Il prezzo obiettivo medio a 12 mesi e di 238,97 dollari. Nei prossimi mesi, sarà interessante guardare alle novità relative alla versione del servizio di streaming video con le pubblicità e alle soluzioni per frenare il fenomeno della condivisione delle password: questi due programmi saranno lanciati nella prima parte del 2023.

 

L'Effetto
Da un punto di vista grafico, le azioni Netflix hanno iniziato a lateralizzare nei pressi della resistenza orizzontale di 230 dollari. La violazione verso l’alto di tale intorno potrebbe fornire ai compratori l’occasione di iniziare la ricopertura dell’ampio gap down aperto dallo scorso 20 aprile. Nel caso in cui ciò dovesse avvenire, l’obiettivo del fronte rialzista sarebbe identificabile nei pressi dei 333 dollari. I venditori potrebbero invece tornare in vantaggio con una flessione sotto i 211 dollari. In tal caso, le quotazioni avrebbero la possibilità di dirigersi verso i supporti di 204 dollari..

 

Netflix - 1 anno

Fonte: Bloomberg

Netflix - 5 anni
Fonte: Bloomberg

 

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Contatti: Consiglio di Sorveglianza: Dr. Thomas Heinzl (Presidente), Consiglio di Amministrazione: Thomas Fischer, Andreas Heinrichs, Anton Hötzl; Iscritta al Registro Commerciale presso la Pretura di Monaco al no. HRB 133419; Partita IVA: DE 264 319 108; Autorità di Vigilanza: Bundesanstalt für Finanzdien-stleistungsaufsicht (BaFin); Settore Supervisione Bancaria (Bankenaufsicht); Graurheindorfer Straße 108, 53117 Bonn; Settore Strumenti Finanziari/Asset Management (Wertpapieraufsicht/Asset Management); Marie-Curie-Str. 24 – 28, 60439 Francoforte http://prospectus.vontobel.com

09/08/2022 06:06:31

 

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