Idea di Investimento
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Trimestre sopra le attese ma guidance 2020 sospesa

FOL
26 mag 2020 | 2 Minuti di lettura
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Elon Musk sa sempre far parlare di sé e lo ha fatto anche di recente trasgredendo l’ordinanza della contea di Alameda in California di mantenere chiusi gli impianti fino al 31 maggio. Non solo, sempre l’AD e fondatore di Tesla aveva generato forti vendite sul titolo a inizio maggio quando aveva dichiarato che, a suo avviso, “Il prezzo delle azioni Tesla è troppo alto”.

Verso i massimi ma senza slancio

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Elon Musk sa sempre far parlare di sé e lo ha fatto anche di recente trasgredendo l’ordinanza della contea di Alameda in California di mantenere chiusi gli impianti fino al 31 maggio. Non solo, sempre l’AD e fondatore di Tesla aveva generato forti vendite sul titolo a inizio maggio quando aveva dichiarato che, a suo avviso, “Il prezzo delle azioni Tesla è troppo alto”. Il mercato però non la pensa così e Tesla, dopo il crollo del 10% post dichiarazioni, ha ripreso la strada verso i massimi storici in area 1.000 dollari*. Il titolo attualmente capitalizza oltre 153 miliardi*, più di FCA, Peugeot, BMW e Volkswagen messe insieme. Gli investitori premiano dunque la leader indiscussa dell’elettrico e i conti riportati di recente hanno comunque evidenziato la tenuta della società nel primo trimestre. Tesla infatti porta a tre i trimestri di fila con utile positivo e ha battuto con slancio le attese del mercato. Gli analisti stimavano infatti, nel primo trimestre 2020, ricavi a 4,84 miliardi*. Tesla ha chiuso il quarter con 5,9 miliardi di fatturato* (+23% t/ cons; +38% a/a*) grazie al contributo delle model 3 e model Y. Bene anche l’Adjusted Ebitda Margin al 16%* vs l’8,4%* delle attese e il 3,4%* dell’anno precedente. L’utile (non GAAP) si attesta a 227 milioni* (vs -220 milioni* atteso dal consensus).

Nota dolente la cassa sia operativa che il Free Cash Flow che tornano in profondo rosso, impattate duramente dall’assorbimento di cassa del magazzino a causa del lockdown globale. Per gli analisti il titolo è caro poiché il target price è a 620 dollari* con un rendimento negativo potenziale del 25%. Sono 6 gli analisti che consigliano il buy, 13 gli hold e 16 i sell. Quanto alle prospettive, il management di Tesla non ha aggiornato la guidance annua di 500.000 vetture* consegnate per quest’anno, rimandando al secondo trimestre eventuali variazioni. Il costruttore infatti ha dichiarato che "È difficile ipotizzare con quale rapidità la produzione di veicoli e la sua catena di fornitura globale torneranno ai livelli precedenti".

*Fonte dati: Bloomberg Finance L.P.

ANALISI TECNICA

tesla 1y daily

Tesla è un titolo che ci ha abituato a stupire. Dopo una forte correzione dai massimi storici di oltre il 50%, il titolo è tornato a crescere pur dando dei segnali contrastanti. Lo si vede sia in termini di volumi che di momentum, e lo si vede ancora meglio su grafico weekly. Il rischio peggiore per il titolo potrebbe essere il doppio massimo, con neck line in area 428 dollari*. Presto ancora per dirlo, ma notiamo il calo dei volumi in questa fase di ritorno sui massimi e RSI che non raggiunge neanche ipercomprato, con il rischio di segnare una divergenza ribassista. In tale scenario, un break dei 700 dollari*, target di breve a 650 e 600 dollari*. Al rialzo invece, sopra 900 dollari*, target di breve a 950 e 1.000 dollari*.

tesla 5y weekly

Rischi

Il presente documento non rappresenta né una consulenza d’investimento né una raccomandazione di investimento di tipo finanziario, contabile, legale o altro o di strategia d’investimento, ma una pubblicità. Le informazioni complete sugli strumenti finanziari, compresi i rischi, sono descritti nel rispettivo pro-spetto di base, unitamente ad eventuali supplementi, nonché nelle rispettive Condizioni Definitive. Il rispettivo prospetto di base e le Condizioni Definitive costituiscono gli unici documenti di vendita vincolanti per gli strumenti finanziari. Si raccomanda ai potenziali investitori di leggere attentamente tali documenti prima di effettuare qualsiasi decisione di investimento, al fine di comprendere appieno i rischi e i vantaggi potenziali derivanti dalla decisione di investire negli strumenti finanziari. Gli investitori possono scaricare questi documenti e il documento contenente le informazioni chiave (KID) dal sito internet dell’emittente, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Francoforte sul Meno, Germania, su “http:// prospectus.vontobel.com/”. Inoltre, il prospetto di base, gli eventuali supplementi al prospetto di base e le Condizioni Definitive sono disponibili gratuitamente presso l’emittente. L’approvazione del prospetto da parte dell’autorità di riferimento non deve essere considerata un parere favorevole sugli strumenti finanziari offerti o ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato. Gli strumenti finanziari sono prodotti non semplici e di difficile comprensione. Il presente documento contiene un’indicazione dei rendimenti passati degli strumenti finanziari. I rendimenti passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. Il presente documento e le informazioni in esso contenute possono essere distribuiti o pubblicati solo nei paesi in cui tale distribuzione o pubblicazione è consentita dalla legge applicabile. Come indicato nel relativo prospetto di base, la distribuzione degli strumenti finanziari menzionati in queste informazioni è soggetta a restrizioni in alcune giurisdizioni. Questo messaggio pubblicitario non può essere riprodotto o ridistribuito senza previa autorizzazione dell’editore. © 2024 Bank Vontobel Europe AG e/o le sue affiliate. Tutti i diritti riservati.

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