Trimestre sopra le attese ma guidance 2020 sospesa

Trimestre sopra le attese ma guidance 2020 sospesa

martedì 26 maggio 2020 da FOL

Verso i massimi ma senza slancio

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Elon Musk sa sempre far parlare di sé e lo ha fatto anche di recente trasgredendo l’ordinanza della contea di Alameda in California di mantenere chiusi gli impianti fino al 31 maggio. Non solo, sempre l’AD e fondatore di Tesla aveva generato forti vendite sul titolo a inizio maggio quando aveva dichiarato che, a suo avviso, “Il prezzo delle azioni Tesla è troppo alto”. Il mercato però non la pensa così e Tesla, dopo il crollo del 10% post dichiarazioni, ha ripreso la strada verso i massimi storici in area 1.000 dollari*. Il titolo attualmente capitalizza oltre 153 miliardi*, più di FCA, Peugeot, BMW e Volkswagen messe insieme. Gli investitori premiano dunque la leader indiscussa dell’elettrico e i conti riportati di recente hanno comunque evidenziato la tenuta della società nel primo trimestre. Tesla infatti porta a tre i trimestri di fila con utile positivo e ha battuto con slancio le attese del mercato. Gli analisti stimavano infatti, nel primo trimestre 2020, ricavi a 4,84 miliardi*. Tesla ha chiuso il quarter con 5,9 miliardi di fatturato* (+23% t/ cons; +38% a/a*) grazie al contributo delle model 3 e model Y. Bene anche l’Adjusted Ebitda Margin al 16%* vs l’8,4%* delle attese e il 3,4%* dell’anno precedente. L’utile (non GAAP) si attesta a 227 milioni* (vs -220 milioni* atteso dal consensus).

Nota dolente la cassa sia operativa che il Free Cash Flow che tornano in profondo rosso, impattate duramente dall’assorbimento di cassa del magazzino a causa del lockdown globale. Per gli analisti il titolo è caro poiché il target price è a 620 dollari* con un rendimento negativo potenziale del 25%. Sono 6 gli analisti che consigliano il buy, 13 gli hold e 16 i sell. Quanto alle prospettive, il management di Tesla non ha aggiornato la guidance annua di 500.000 vetture* consegnate per quest’anno, rimandando al secondo trimestre eventuali variazioni. Il costruttore infatti ha dichiarato che "È difficile ipotizzare con quale rapidità la produzione di veicoli e la sua catena di fornitura globale torneranno ai livelli precedenti".

*Fonte dati: Bloomberg Finance L.P.

 

ANALISI TECNICA

TESLA - 1 anno

Fonte: Bloomberg Finance L.P.

 

Tesla è un titolo che ci ha abituato a stupire. Dopo una forte correzione dai massimi storici di oltre il 50%, il titolo è tornato a crescere pur dando dei segnali contrastanti. Lo si vede sia in termini di volumi che di momentum, e lo si vede ancora meglio su grafico weekly. Il rischio peggiore per il titolo potrebbe essere il doppio massimo, con neck line in area 428 dollari*. Presto ancora per dirlo, ma notiamo il calo dei volumi in questa fase di ritorno sui massimi e RSI che non raggiunge neanche ipercomprato, con il rischio di segnare una divergenza ribassista. In tale scenario, un break dei 700 dollari*, target di breve a 650 e 600 dollari*. Al rialzo invece, sopra 900 dollari*, target di breve a 950 e 1.000 dollari*.

* Valori rilevati alle 17:35 del 25/05/2020. Si precisa che i rendimenti passati e le simulazioni eventualmente rappresentati non sono indicativi né garantiscono gli stessi rendimenti per il futuro. Imposte, tasse, ulteriori oneri, spese e competenze si ripercuotono negativamente sulla rendita del prodotto. Questi prodotti sono prodotti a leva, a capitale non protetto e, conseguentemente, gli investitori possono perdere l’intero capitale investito. Gli investitori sostengono il rischio di inadempienza dell’emittente o del garante (rischio emittente). Prima di effettuare qualunque investimento è necessario leggere attentamente la relativa documentazione d’offerta, disponibile sul sito dell’emittente certificati.vontobel.com. Le informazioni, i dati numerici e i grafici a contenuto finanziario quivi riportati sono meramente indicativi e hanno scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Fa testo il rispettivo Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento, la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le Informazioni Chiave (KID) del prodotto.

TESLA - 5 anni

Fonte: Bloomberg Finance L.P.

ULTIMO PREZZO MEDIA MOBILE 5 GIORNI  MEDIA MOBILE 50 GIORNI  RSI 14 GIORNI  VAR. % 5 ANNI
816,88 816,34 656,59 60,10
230,15

 

 

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25/01/2022 00:51:02

 

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