Weekly Note
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Weekly Note: borse incerte su crisi energetica e meeting BCE

8 set 2022 | 4 Minuti di lettura
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Sui principali indici di Borsa a livello globale continua a regnare una fase di incertezza. A pesare maggiormente è la crisi energetica che sta colpendo l’Europa. In particolare, è da segnalare come Gazprom abbia annunciato lo stop a tempo indeterminato alle forniture attraverso il condotto Nord Stream 1.

Scarica il PDF della Weekly Note - Settimana 08/09- 14/09

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Sui principali indici di Borsa a livello globale continua a regnare una fase di incertezza. A pesare maggiormente è la crisi energetica che sta colpendo l’Europa. In particolare, è da segnalare come Gazprom abbia annunciato lo stop a tempo indeterminato alle forniture attraverso il condotto Nord Stream 1. La causa è assoggettabile ad una perdita di olio durante la manutenzione in una turbina. Da evidenziare come la comunicazione è arrivata dopo che i Paesi del G7 hanno annunciato un tetto ai prezzi del petrolio russo. Il colosso russo ha evidenziato inoltre come le consegne non riprenderanno fino a che Siemens Energy non riparerà le apparecchiature difettose. Tuttavia Dmitry Peskov, portavoce del Cremlino, ha dichiarato che i flussi attraverso il condotto non riprenderanno fino a che le sanzioni non verranno rimosse. Intanto, secondo i documenti visionati dal Financial Times, l’agenzia per l’energia della Commissione Europea starebbe raccomandando agli Stati del blocco di introdurre un cap ai prezzi del gas, suggerendo due modi: uno prevede un limite al prezzo del gas importato dalla Russia, l’altro concerne un sistema che varia a seconda del mix energetico dei vari Paesi.

Questa situazione sta pesando anche sull’euro, che ha raggiunto i minimi a 20 anni contro il dollaro USA. Per la Moneta Unica, il focus è rivolto alle decisioni della BCE previste per oggi, 8 settembre. Gli analisti ritengono che l’istituto centrale potrebbe decidere di alzare il costo del denaro di 75 punti base, una mossa che non si vedeva dal 1999. Diversi esperti ritengono però che la Banca Centrale Europea propenderà per una decisione più moderata da 50 punti base, in quanto incrementi più decisi non aiuterebbero l’euro. Rimanendo in tema materie prime, è da segnalare come l’OPEC+ abbia deciso di tagliare la produzione di 100mila barili al giorno, sottolineando come il Cartello interverrà al fine di mantenere la stabilità del mercato ed evitare altri ribassi delle quotazioni.

AGENDA MACRO

Data Appuntamenti in calendario
Giovedì
08/09
Le attenzioni saranno rivolte principalmente alla riunione della BCE, seguita dalla consueta conferenza stampa della Presidente Christine Lagarde. Nel pomeriggio, si conosceranno i dati sulle richieste di sussidi di disoccupazione USA dell’ultima settimana.
Venerdì 09/09 Nessun dato di rilievo da monitorare.
Lunedì 12/09 Focus sul PIL e sulla produzione industriale e manifatturiera inglesi di luglio.
Martedì 13/09 Per la Germania, si conosceranno i dati sull’inflazione di agosto e sugli indici ZEW di settembre (finale). Nel pomeriggio, le attenzioni saranno rivolte all’inflazione USA di agosto.
Mercoledì 14/09 Sarà pubblicata l’inflazione inglese di agosto. Per gli USA, focus sull’indice dei prezzi alla produzione di agosto.

Focus: settore sportswear


Abbigliamento per il calcio: un mercato atteso in crescita

In un recente report pubblicato da Research and Markets, emerge come il mercato dell’abbigliamento sportivo per il calcio abbia raggiunto un valore di 77,36 miliardi di dollari nel 2021. Per gli esperti, il comparto potrebbe raggiungere quota 108,13 miliardi di dollari entro il 2027, con un tasso di crescita composto annuo del 5,74%. Più in generale, le misurazioni di Statista evidenziano come il mercato dell’abbigliamento sportivo passerà dai 366,22 miliardi di dollari del 2021 a 455,42 miliardi nel 2027. In questo quadro, si potrebbe guardare Certificato Express Memory Cash Collect di Vontobel con ISIN DE000VV2SZS4 e sottostanti Adidas, Nike e Zalando. Con questo Certificate si può ottenere una cedola mensile di 1,42 euro condizionata al fatto che, alle varie date di valutazione intermedie, il prezzo di tutti i titoli sia uguale o superiore alla rispettiva Soglia Bonus. Il Certificate beneficia dell’Opzione Memoria, che consente all’investitore di incassare successivamente i premi non pagati, e dell’Opzione Autocallable, che prevede la scadenza anticipata se alle date mensili di rilevazione i sottostanti quotano come o più del Livello di Rimborso Anticipato. A scadenza (4 giugno 2024), se i sottostanti quoteranno ad un prezzo pari o superiore a quello della Barriera, l’investitore otterrà il valore nominale del prodotto, oltre al premio del periodo e a quelli eventualmente conservati in memoria. Al contrario, se almeno uno dei sottostanti avrà un prezzo inferiore alla Barriera, il Certificato replicherà la performance del Worst of.

Dai Fatti agli Effetti

EUR/USD: euro penalizzato da BCE e Fed


Il Fatto

Le quotazioni dell’EUR/USD hanno aggiornato i nuovi minimi a 20 anni. Dopo l’inflazione record di agosto dell’Eurozona al 9,1%, gli analisti evidenziano come la BCE dovrebbe alzare i tassi di 75 punti base nella riunione di oggi, se ciò dovesse accadere, si verificherebbe un evento che non accadeva dal 1999. A dispetto di una mossa così aggressiva da parte dell’istituto centrale europeo, l’euro risulta estremamente debole penalizzato sia dai commenti “hawkish” fatti di recente da diversi esponenti della Federal Reserve, che dalla crisi energetica che sta colpendo il Vecchio Continente. Di recente infatti, la Russia ha deciso di interrompere a tempo indeterminato i flussi di gas del Nord Stream 1. I provvedimenti presi da Mosca hanno seguito l’annuncio dei Paesi del G7 di procedere al tetto sui prezzi del petrolio russo, mossa fatta per tentare di ridurre gli introiti della Nazione per finanziare la guerra in Ucraina.
 

L'Effetto

Da un punto di vista grafico, la struttura tecnica dell’EUR/USD appare compromessa in ottica rialzista. La rottura del supporto di area 1,05 ha infatti aperto le porte ad un approdo verso i successivi supporti di lungo periodo, identificabili nell’area compresa tra 0,97 e 0,95. Se anche questi livelli dovessero essere violati, si potrebbe verificare un’accelerazione delle vendite verso la soglia psicologica di 0,90. Al contrario, i compratori avrebbero la possibilità di tornare in vantaggio solo con un’accelerazione oltre la zona compresa tra 1,05 e 1,08, dove passano rispettivamente la linea di tendenza ottenuta collegando i top di maggio 2021 e gennaio 2022 e il livello statico espresso dai minimi del febbraio 2020. Se ciò dovesse accadere, gli acquirenti avrebbero la possibilità di ritornare al test degli ostacoli a 1,10.

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EUR/USD - 1 anno - Fonte: Bloomberg
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EUR/USD - 5 anni - Fonte: Bloomberg

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Rischi

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