Weekly Note
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Weekly Note: sale la volatilità sui mercati azionari

27 gen 2022 | 3 Minuti di lettura
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Aumenta la volatilità sui principali indici di Borsa a livello globale, che nella prima giornata di contrattazioni di questa settimana hanno messo a segno ampie perdite seguite, perlomeno in USA, da un forte recupero.

Scarica il PDF della Weekly Note - Settimana 27/01- 02/02

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Aumenta la volatilità sui principali indici di Borsa a livello globale, che nella prima giornata di contrattazioni di questa settimana hanno messo a segno ampie perdite seguite, perlomeno in USA, da un forte recupero. Interessante evidenziare come sul NASDAQ-100 questo tipo di movimento è stato piuttosto comune durante il periodo della bolla delle dot-com. Sono essenzialmente due i motivi che penalizzano i mercati: da un lato la sempre più alta convinzione che la Fed adotterà un atteggiamento aggressivo alzando i tassi per almeno quattro volte nel 2022 al fine di frenare l’avanzata dell’inflazione. Oltre a questo, diversi analisti vedono anche la Banca Centrale Europea agire prima del previsto, con un aumento dei tassi di 25 punti base già a dicembre di quest’anno. Dall’altro lato invece vi sono le tensioni tra Russia e Ucraina. In particolare, la NATO sta inviando navi e caccia in Est Europa al fine di rinforzare le difese ucraine in un contesto in cui Mosca aumenta la presenza militare nei confini interni ed esterni al Paese. Oltre a questo, gli Stati Uniti hanno messo 8.500 soldati in stato di allerta, nel caso in cui l’Alleanza transatlantica dovesse attivare la Responce Force. Per Antony Blinken, Segretario di Stato americano, un’invasione da parte della Russia causerebbe una risposta dura da parte di Stati Uniti e alleati. Tuttavia, l’obiettivo è quello di raggiungere una risoluzione diplomatica. Questa situazione delicata sta sostenendo le quotazioni del gas naturale: gli esperti sottolineano come il flusso russo di questa materia prima verso il Vecchio Continente potrebbe essere ridotto a tempo indefinito nel caso in cui Mosca dovesse essere colpita da ulteriori sanzioni. Sul fronte della lotta al Covid invece è da segnalare come entro questo mese l’EMA dovrebbe dare il suo via libera alla pillola di Pfizer. Intanto l’FMI prevede che il PIL globale passerà dal 5,9% del 2021 al 4,4% nel 2022. In particolare, per gli USA l’autorità ha tagliato la crescita di 1,2 punti percentuali, portandola al 4% per l’anno in corso.

AGENDA MACRO

Data Appuntamenti in calendario
Giovedì
27/01
Il focus sarà relativo al PIL USA del 4° trimestre 2021 (anticipato) e alle richieste di sussidi di disoccupazione dell’ultima settimana.  
Venerdì 28/01 Si conosceranno i dati sul PIL tedesco del 4° trimestre (anticipato) e sui consumi e redditi personali in USA (dicembre).
Lunedì 31/01
Gli investitori si concentreranno sul PIL italiano e dell’Eurozona del 4° trimestre 2021. Attenzione poi all’inflazione tedesca di gennaio (preliminare) e all’indice manifatturiero elaborato dalla Fed di Dallas.
Martedì 01/02 Saranno rese note le misurazioni sulle vendite al dettaglio tedesche di dicembre e sugli IHS Markit PMI manifatturieri di gennaio per Germania, Francia, Eurozona, Regno Unito, USA (finali) e Italia. Fronte statunitense, attenzione all’indice ISM manifatturiero (gennaio).
Mercoledì 02/02 Focus sull’inflazione di gennaio per Eurozona e Italia. Nel pomeriggio si conosceranno i dati sull’occupazione ADP statunitense di gennaio e sulle scorte di petrolio dell’ultima settimana.

 

 

Focus: settore bancario

Atteggiamento meno accomodante di Fed e BCE spinge le azioni bancarie

Il 2022 potrebbe essere l’anno delle azioni bancarie. Le attese per una politica monetaria più restrittiva da parte delle Banche centrali, con la Fed che potrebbe essere pronta a ben quattro rialzi dei tassi durante quest’anno. Oltre a questo, gli analisti evidenziano come il recupero economico dopo la pandemia potrebbe catalizzare a più prestiti per famiglie e imprese. In questo quadro, appare interessante guardare al Certificato Express Memory Cash Collect di Vontobel con ISIN DE000VX46SA8 e sottostante le azioni Banco BPM, Mediobanca e UniCredit. Con questo Certificate si può ottenere una cedola trimestrale di 2,19 euro condizionata al fatto che, alle varie date di valutazione intermedie, il prezzo di tutti i titoli sia uguale o superiore alla rispettiva Soglia Bonus. Il Certificate beneficia dell’Opzione Memoria, che consente all’investitore di incassare successivamente i premi non pagati, e dell’Opzione Autocallable, che prevede la scadenza anticipata se alle date trimestrali di rilevazione i sottostanti quotano come o più del Livello Autocall. A scadenza (29 dicembre 2025), se i sottostanti quoteranno ad un prezzo pari o superiore a quello della Soglia Bonus, l’investitore otterrà il valore nominale del prodotto, oltre al premio del periodo e a quelli eventualmente conservati in memoria. Se anche solo il prezzo di uno dei sottostanti si troverà tra la Soglia Bonus e la Barriera il prodotto rimborserà il valore nominale. Infine, se il prezzo di uno dei tre sottostanti si dovesse trovare al di sotto della Barriera, il Certificato replicherà la performance del Worst-of.
 
Fonte paragrafo: Vontobel.

Dai Fatti agli Effetti

Apple: azioni in uprend in attesa di trimestrale

Il Fatto

Oggi, dopo la chiusura di Wall Street, Apple pubblicherà i risultati del suo primo trimestre fiscale del 2022. Stando alle previsioni di Wall Street, il colosso di Cupertino ha registrato nel periodo utili per azione a 1,89 dollari e ricavi per 118 miliardi di dollari. Nel medesimo periodo del 2021 sono stati archiviati invece 111,4 miliardi di dollari e utili netti per 28,8 miliardi di dollari. La trimestrale sarà utile per capire principalmente due informazioni: la prima riguarda l’andamento delle vendite nel periodo natalizio, la seconda è relativa all’impatto delle difficoltà nelle catene di approvvigionamento. Ricordiamo infatti che nell’ultima trimestrale il management ha detto che avrebbe potuto registrare un fatturato di 6 miliardi di dollari in più se non fosse stato per questa problematica.


 
L'Effetto

Da un punto di vista grafico, le quotazioni di Apple sono in una fase correttiva iniziata con la flessione dai massimi storici di area 180 dollari. La discesa ha subito un primo stop sul supporto a 155 dollari, lasciato in eredità dai top del 30 agosto 2021, dove il titolo ha originato un pattern Hammer bullish. La zona compresa tra i 150 dollari e i 140 dollari costituisce il sostegno più importante nel breve periodo: una sua violazione potrebbe infatti riportare i corsi verso i 120 dollari. Per i compratori invece, un’indicazione positiva si avrebbe con il riassorbimento della barra di estensione del 18 gennaio 2022. In generale comunque, la tendenza rimane saldamente orientata al rialzo e le correzioni continuano a costituire occasioni per gli acquirenti.

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Apple - 1 anno - Fonte: TradingView
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Apple - 5 anni - Fonte: TradingView
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Rischi

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