Weekly Note: USA: mercati guardano ai dati sul mercato del lavoro

Scarica il PDF della Weekly Note - Settimana 06/10- 12/10

Il quarto trimestre del 2022 è partito all’insegna dei forti acquisti sui principali indici di Borsa a livello globale. Le speranze degli investitori sono relative al fatto che le Banche centrali rallentino la loro stretta monetaria. In questo quadro, a fornire un primo esempio è stata la Reserve Bank of Australia, che nell’ultimo meeting ha alzato i tassi di 25 punti base contro i 50 punti base attesi. In questo quadro, le attese dei mercati indicano come la Federal Reserve possa aumentare i tassi di ulteriori 125 punti base entro marzo 2023, meno rispetto ai 165 punti base attesi solo il mese scorso. Più aggressivo il Presidente della Fed di New York, John Williams, il quale ha detto che la politica monetaria può vedere significativi spazi di restrizione. Oltre a questo, il Governatore si attende che il PIL statunitense chiuda “sulla parità” nel 2022 e segni una crescita moderata nel 2023. Anche le scommesse sull’aumento del costo del denaro da parte della Bank of England sono state ridimensionate dopo che il Governo guidato da Liz Truss ha fatto dei passi indietro sulla maxi manovra di taglio delle tasse. Secondo Bloomberg, gli analisti prezzano ora un incremento di 122 punti base a novembre, contro i 200 punti dello scorso 26 settembre. Nel frattempo, la Commissione Europea potrebbe decidere di emettere debito comune per aiutare i Paesi del blocco nell’attuale crisi energetica. Tuttavia, Germania e Olanda sarebbero contro questa proposta. Proprio su questo punto è da segnalare il calo del gas TTF, su cui pesano le notizie relative alle scorte europee più alte rispetto la media e il nuovo report dell’IEA che vede un calo della domanda di energia nel Vecchio Continente pari al 10% nel 2022 e al 4% nel 2023. Per quanto concerne i dati macro, saranno da monitorare i dati sul mercato del lavoro USA di settembre, che verranno pubblicati il prossimo 7 ottobre: il consensus Bloomberg si attende un calo dei Non-Farm Payrolls a 265mila unità (precedenti 315mila unità) e un tasso di disoccupazione stabile al 5,4%.

AGENDA MACRO

Focus: settore cloud

Previsioni continuano a vedere crescita comparto

Secondo Fortune BI, il comparto del cloud è stato valutato $405,65 miliardi nel 2021. Il mercato dovrebbe arrivare a $480,04 miliardi nel 2022 e a 1.712,44 miliardi di dollari nel 2029, con un tasso di crescita annuo del 19,9%. I principali driver che guideranno la crescita del comparto saranno la trasformazione digitale dei vari business, il maggiore uso di internet e degli smartphone e il consumo di Big Data. Alcuni elementi che potrebbero rallentare la crescita sono relativi alla privacy e ai possibili problemi di sicurezza. Per investire nel comparto, si potrebbe guardare al Certificato Express Memory Cash Collect di Vontobel con ISIN DE000VV3RWE1 e sottostante un basket composto dalle azioni Alphabet, Amazon, Apple e Microsoft. Con questo Certificato si può ottenere una cedola mensile di 1,05 euro condizionata al fatto che, alle varie date di valutazione intermedie, il prezzo dei titoli sia uguale o superiore alla Soglia Bonus. Il Certificate beneficia dell’Opzione Memoria, che consente all’investitore di incassare successivamente i premi non pagati, e dell’Opzione Autocallable che dal 16 dicembre 2022 prevede la scadenza anticipata se alle date mensili di rilevazione i sottostanti quotano come o più del Livello di Rimborso. A scadenza (16 giugno 2025), se tutti i sottostanti quoteranno ad un prezzo pari o superiore alla Barriera, l’investitore otterrà il valore nominale del prodotto, oltre al premio del periodo e a quelli eventualmente conservati in memoria. Se il prezzo di uno dei sottostanti si trovasse sotto la Barriera, il Certificato replicherà la performance del Worst-of.

Dai Fatti agli Effetti

Tesla: consegne 3° trimestre sotto le attese

 
Il Fatto

Tesla ha comunicato i dati sulla produzione e spedizione di veicoli del 3° trimestre 2022. Nel dettaglio, il colosso delle auto elettriche ha registrato 343mila veicoli inviati e 365mila auto prodotte. Da sottolineare come gli analisti ritengano il primo dato come la più vicina approssimazione delle vendite del gruppo. In questo quadro, la misurazione è stata al di sotto delle previsioni FactSet, che si attendevano 364.660 veicoli spediti. In ogni caso, è da sottolineare come il risultato sia stato al di sopra delle precedenti 258.580 unità del 2° trimestre 2022 e delle 254.695 auto del medesimo periodo del 2021. È da considerare che l’azienda ha dovuto affrontare diverse difficoltà nel periodo, come l’aumento delle materie prime ed alcune problematiche sulle nuove fabbriche in Texas e Germania, oltre allo stop temporaneo a gran parte della produzione a Shanghai per dei miglioramenti alla struttura di produzione. 

L'Effetto

Da un punto di vista grafico, le azioni Tesla mostrano incertezza, con i corsi che nelle precedenti sedute sono state respinte con forza dal livello orizzontale a 312 dollari. La debolezza è poi proseguita fino a quella che sembra essere una rottura del supporto statico a 266 dollari. Se i prezzi dovessero allontanarsi ulteriormente da tale intorno, si potrebbe verificare un’ulteriore accelerazione delle vendite fino ai 250,66 dollari, dove verrebbe chiuso il gap up lasciato aperto dal 21 luglio 2022. Se la debolezza dovesse poi proseguire, un potenziale target si potrebbe trovare sui 220 dollari, dove passa la linea di tendenza ottenuta collegando i massimi del 31 agosto 2020 ai minimi del 5 marzo 2021. Al contrario, un’indicazione positiva nel breve periodo arriverebbe dapprima con un superamento dei 288 dollari, per poi passare a quello dei 312 dollari.

NON PERDERTI LA WEEKLY NOTE! PER ISCRIVERTI ALLA NEWSLETTER, CLICCA QUI