Weekly Note: USA, riflettori puntati al mercato del lavoro
Le quotazioni dei principali indici di Borsa a livello globale sono riuscite a chiudere maggio all’insegna dei recuperi. Di recente, le attenzioni degli investitori sono state rivolte a diversi temi, come ad esempio la questione dell’embargo europeo al petrolio russo.
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Le quotazioni dei principali indici di Borsa a livello globale sono riuscite a chiudere maggio all’insegna dei recuperi. Di recente, le attenzioni degli investitori sono state rivolte a diversi temi, come ad esempio la questione dell’embargo europeo al petrolio russo. Nell’ambito del sesto pacchetto di sanzioni alla Russia, l’Unione Europea ha deciso il ban delle importazioni del 75% dell’oro nero di Mosca, per poi arrivare al 90% entro la fine del 2022. L’unica eccezione a questo stop sarà il greggio che arriva tramite oleodotti. Stando ai dati relativi al 2020 della Commissione Europea, l’UE ha importato il 29% dei barili. Sul fronte dei dati macroeconomici, l’inflazione dell’Eurozona a maggio si è attestata al’8,1%, al di sopra delle attese a 7,7% e del precedente 7,4%. Per Fracois Villeroy de Galhau, Presidente dell’istituto centrale francese, le recenti accelerazioni dell’indice dei prezzi al consumo richiedono delle “graduali ma risolute” misure per normalizzare la politica monetaria. Oltre a questo, le misure contengono anche l’espulsione di Sberbank dal sistema di pagamenti SWIFT, limitazioni su tre emittenti e l’inclusione nella blacklist di vari enti e personalità statali. Sul fronte delle Banche centrali Philip Lane, Capo Economista della BCE, ha indicato che i tassi saranno aumentati di 25 punti base sia a luglio che a settembre. Per l’esponente della Federal Reserve Christopher Waller, l’istituto centrale statunitense continuerà ad alzare i tassi per tutto il 2022. Waller ha detto inoltre che supporterà incrementi del costo del denaro che vadano al di sopra del tasso neutrale del 2,5% sottolineando di essere favorevole ad incrementi dello 0,5% fino a che l’inflazione non sarà sotto controllo. Per gli operatori il focus ora sarà posto sui dati del mercato del lavoro USA di maggio. Le attese vedono i Non-Farm Payrolls attestarsi a 320mila unità e il tasso di disoccupazione al 3,5%.
AGENDA MACRO
| Data | Appuntamenti in calendario | |
| Giovedì 02/06 |
Saranno pubblicate le misurazioni sull’indice dei prezzi alla produzione dell’Eurozona (aprile). Per gli Stati Uniti verranno invece resi noti i dati sull’occupazione ADP di maggio, sulle richieste di sussidi di disoccupazione dell’ultima settimana e sugli ordini di fabbrica (aprile). | |
| Venerdì 03/06 | Focus sugli S&P Global PMI dei servizi e compositi (maggio) di Francia, Germania, Eurozona, USA (finali) e Italia. Le attenzioni saranno rivolte anche alle vendite al dettaglio dell’Eurozona (aprile) e agli ISM non manifatturieri, ai Non-Farm Payrolls, al tasso di disoccupazione e al salario orario medio statunitensi di maggio. | |
| Lunedì 06/06 |
Nessun dato di rilievo da monitorare. | |
| Martedì 07/06 | Verranno resi noti gli S&P Global PMI dei servizi e compositi di maggio (finali) per il Regno Unito. | |
| Mercoledì 08/06 | Attenzione alle vendite al dettaglio italiane di aprile e alla produzione industriale tedesca (aprile). Per l’Eurozona, saranno pubblicate le misurazioni sul PIL del 1° trimestre 2022 mentre per gli USA focus sulle scorte di petrolio dell’ultima settimana. |
Focus: e-commerce cinese
Segnali di ripresa da Alibaba?
Di recente le quotazioni di Alibaba sono riuscite a rialzare la testa, soprattutto grazie ai risultati del 4° trimestre fiscale del 2022. L’azienda ha registrato ricavi per 204,1 miliardi di renmimbi ed EPS a 7,95 renmimbi. Entrambi i dati hanno superato le attese degli analisti, anche se la crescita è la più lenta dall’aumento delle pressioni sulle società tech da parte del Governo cinese. Il settore dell’e-commerce dovrebbe continuare a crescere nei prossimi anni: secondo Statista il mercato passerà da ricavi di 4.150 miliardi di dollari nel 2022 a 5.730 miliardi nel 2025. Anche considerando il ribasso del titolo tech cinese, si potrebbe guardare al Certificato Memory Cash Collect Express di Vontobel con ISIN DE000VV2KXS6 e sottostante Alibaba. Con questo Certificate si può ottenere una cedola trimestrale di 5,34 euro condizionata al fatto che, alle varie date di valutazione intermedie, il prezzo del titolo sia uguale o superiore alla Soglia Bonus. Il Certificate beneficia dell’Opzione Memoria, che consente all’investitore di incassare successivamente i premi non pagati, e dell’Opzione Autocallable, che prevede la scadenza anticipata se alle date trimestrali di rilevazione il sottostante quota come o più del Livello Autocall. A scadenza (19 maggio 2023), se il sottostante quoterà ad un prezzo pari o superiore a quello della Soglia Bonus, l’investitore otterrà il valore nominale del prodotto, oltre al premio del periodo e a quelli eventualmente conservati in memoria. Se il prezzo del sottostante si dovesse trovare al di sotto della Barriera, il Certificato replicherà la relativa performance.Dai Fatti agli Effetti
STM: Apple penalizza i ricavi futuri
Il Fatto
STM è in focus a Piazza Affari dopo che le indiscrezioni di stampa hanno evidenziato come Apple abbia modificato la produzione di iPhone nel 2022 portandola a 220 milioni di unità, l’8% in meno rispetto alle attese del mercato (240 milioni di unità). Questo fattore potrebbe penalizzare i ricavi dell’azienda italo-francese di semiconduttori, visto che il colosso di Cupertino è il suo principale cliente con un’incidenza sui ricavi di circa il 20%. Per gli analisti, questo si traduce in ricavi inferiori di circa 100-150 milioni di dollari per l’azienda guidata da Jean-Marc Chery. Stando alle previsioni di Strategy Analytics, il mercato degli smartphone potrebbe vedere un calo delle spedizioni del -2% nel 2022, con il primo trimestre che per le misurazioni Canalys ha visto una flessione dell’11% nelle consegne.
L'Effetto
Da un punto di vista grafico, le azioni STM proseguono il rimbalzo cominciato a inizio maggio nei pressi del supporto orizzontale a 33,29 euro, lasciato in eredità dai massimi del primo aprile 2021. I corsi si sono quindi portati a ridosso di un’importante area di concentrazione di offerta, compresa tra i 38,30 e i 39 euro, dove passano rispettivamente il livello orizzontale espresso dai minimi del 24 gennaio 2022 e la linea di tendenza ottenuta collegando i top del 7 gennaio e 29 marzo 2022. Se questi ostacoli dovessero subire una violazione, si potrebbe assistere ad un’accelerazione verso il successivo ostacolo a 41,5 euro. Al contrario, si avrebbe un’indicazione negativa con una flessione sotto i 35 euro. Se ciò dovesse accadere, si aprirebbero le porte ad una flessione verso il sostegno menzionato prima a 33,29 euro.
Rischi
Il presente documento non rappresenta né una consulenza d’investimento né una raccomandazione di investimento di tipo finanziario, contabile, legale o altro o di strategia d’investimento, ma una pubblicità. Le informazioni complete sugli strumenti finanziari, compresi i rischi, sono descritti nel rispettivo pro-spetto di base, unitamente ad eventuali supplementi, nonché nelle rispettive Condizioni Definitive. Il rispettivo prospetto di base e le Condizioni Definitive costituiscono gli unici documenti di vendita vincolanti per gli strumenti finanziari. Si raccomanda ai potenziali investitori di leggere attentamente tali documenti prima di effettuare qualsiasi decisione di investimento, al fine di comprendere appieno i rischi e i vantaggi potenziali derivanti dalla decisione di investire negli strumenti finanziari. Gli investitori possono scaricare questi documenti e il documento contenente le informazioni chiave (KID) dal sito internet dell’emittente, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Francoforte sul Meno, Germania, su “http:// prospectus.vontobel.com/”. Inoltre, il prospetto di base, gli eventuali supplementi al prospetto di base e le Condizioni Definitive sono disponibili gratuitamente presso l’emittente. L’approvazione del prospetto da parte dell’autorità di riferimento non deve essere considerata un parere favorevole sugli strumenti finanziari offerti o ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato. Gli strumenti finanziari sono prodotti non semplici e di difficile comprensione. Il presente documento contiene un’indicazione dei rendimenti passati degli strumenti finanziari. I rendimenti passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. Il presente documento e le informazioni in esso contenute possono essere distribuiti o pubblicati solo nei paesi in cui tale distribuzione o pubblicazione è consentita dalla legge applicabile. Come indicato nel relativo prospetto di base, la distribuzione degli strumenti finanziari menzionati in queste informazioni è soggetta a restrizioni in alcune giurisdizioni. Questo messaggio pubblicitario non può essere riprodotto o ridistribuito senza previa autorizzazione dell’editore. © 2024 Bank Vontobel Europe AG e/o le sue affiliate. Tutti i diritti riservati.
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