WTI: In fumo l’effetto positivo dell’attacco alle raffinerie saudite

Sicuramente Riad ha saputo reagire con prontezza assicurando da subito sulla sua capacità di mantenere inalterate le esportazioni verso i principali clienti e rassicurando sui tempi di ripristino della produzione. Di qualche giorno fa infatti le ultime dichiarazioni dei vertici di Aramco, secondo cui la capacità di produzione avrebbe già raggiunto 11,3 milioni di barili al giorno*, su un totale di 12 milioni* che i sauditi puntano a ripristinare entro novembre. Probabilmente però c’è molto di più dietro il ribasso del prezzo del petrolio. L’oro nero infatti sta scontando le incertezze sulla crescita globale. Tensioni che ben si evincono dalle dinamiche della domanda e dell’offerta. Secondo l’OPEC, la domanda mondiale di petrolio nel 2019 dovrebbe crescere di 1,02 mb/d* a 99,84 mb/d*, quantità inferiore di 0,27 mb/d* rispetto alle proiezioni d’inizio anno. Persino l’India, il Paese che trainava maggiormente la crescita, vede ridimensionare di 0,05 mb/d* la domanda a 4,88 mb/d*. Dal lato dell’offerta invece la produzione è in crescita, spinta come sempre soprattutto dagli USA. La settimana scorsa infatti è stato ritoccato il massimo di 12,5 mb/d*. Il tutto incurante del forte calo YTD dei pozzi petroliferi in Nord America, (-14% a 978). Difficile però capire se e quando questa dicotomia tra produzione in aumento e calo dei rigs possa portare ad una riduzione dell’offerta USA. Intanto però, per i prossimi trimestri, si stima un eccesso di offerta e forse solo un intervento dell’OPEC potrebbe riequilibrare il mercato.

*Fonte dati: Bloomberg Finance L.P.

ANALISI TECNICA

Fase di compressione dei prezzi per il WTI che rimane inserito all’interno di due trend line. Quella ribassista che accompagna i prezzi dal massimo di settembre 2018 e quella rialzista avviata sul minimo di dicembre dello scorso anno. Il 16 settembre il WTI ha tentato il break della trend ribassista fallendo. L’impressionante gap up è stato chiuso velocemente ed i prezzi sono riprecipitati sul supporto psicologico dei 55 dollari* (38,2% di Fibonacci del down trend). In tale scenario sono due i livelli da monitorare. A 60 dollari* è presente la resistenza di medio periodo che se infranta aprirebbe la strada a 64,22 dollari*. Qui passa il ritracciamento del 61,8%. Dunque è questo il livello di inversione di tendenza, con target fino a 70 dollari. Al ribasso invece, il segnale short è al break della trend rialzista con target a 52 dollari*. In caso di break di tale supporto e dei 50 dollari*, il quadro grafico peggiorerebbe notevolmente e avrebbe nei minimi a 42 dollari* l’obiettivo.